中國(guó)基金報(bào)記者 張玲

(資料圖)

今年以來(lái)，受市場(chǎng)震蕩影響，前五月基金分紅頻次和分紅總額同比均有所回落。其中基金分紅總額638.48億元，相較于去年同期降幅超46%。不過(guò)拉長(zhǎng)時(shí)間來(lái)看，公募基金分紅總額整體呈穩(wěn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。數(shù)據(jù)顯示，截至6月2日，公募基金累計(jì)分紅次數(shù)超3.19萬(wàn)次，累計(jì)分紅總額逼近2萬(wàn)億元。其中，有16只產(chǎn)品分紅總額超100億元，而分紅最高的一只為主動(dòng)權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品，成立以來(lái)累計(jì)分紅超281億元。

業(yè)內(nèi)人士表示，除合同約定外，基金產(chǎn)品還會(huì)結(jié)合市場(chǎng)行情和基金收益情況決定是否分紅以及何時(shí)分紅。而通過(guò)基金分紅，不僅能讓基金持有人分享到部分收益，獲得現(xiàn)金流；也能幫助控制產(chǎn)品規(guī)模、降低持倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)，提高產(chǎn)品的管理效率。

前五月分紅超630億元

債基仍是分紅主力

進(jìn)入6月，基金分紅步伐不止。從近日多只基金產(chǎn)品發(fā)布的分紅方案來(lái)看，不少產(chǎn)品已是年內(nèi)多次分紅，其中富國(guó)國(guó)有企業(yè)債更是第五次分紅，根據(jù)6月3日公告，該產(chǎn)品A/B/C/D份額均為年內(nèi)第五次分紅，分紅方案為0.04元/10份基金份額，現(xiàn)金紅利發(fā)放日為6月8日。此外，嘉實(shí)豐益純債、鵬華中債3-5年國(guó)開(kāi)行、招商添德3個(gè)月定開(kāi)等多只產(chǎn)品也于近日發(fā)布了年內(nèi)第二次分紅方案。

從前五月基金分紅情況來(lái)看，今年3月基金產(chǎn)品分紅次數(shù)最多，達(dá)752次；2月基金分紅次數(shù)最少，為160次；1月、4月和5月均超過(guò)300次。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至5月31日，以紅利發(fā)放日為準(zhǔn)，今年以來(lái)公募市場(chǎng)已有126家公司1885只基金（不同份額分開(kāi)計(jì)算，下同）實(shí)施分紅，累計(jì)分紅2417次，分紅總額638.48億元，相較于去年同期降幅超46%。不過(guò)，5月以來(lái)分紅分紅次數(shù)、分紅金額環(huán)比均有所增長(zhǎng)，其中分紅金額環(huán)比增幅為17%。

基金公司方面，今年以來(lái)，廣發(fā)基金旗下分紅產(chǎn)品最多，有117只產(chǎn)品年內(nèi)實(shí)施分紅，博時(shí)基金、易方達(dá)基金分別以84只、72只排在二三位。此外，工銀瑞信基金、招商基金、華夏基金等多家公司年內(nèi)也有超50只產(chǎn)品實(shí)施分紅。

產(chǎn)品分紅次數(shù)上，華泰紫金月月發(fā)1個(gè)月滾動(dòng)內(nèi)分紅次數(shù)最多，A、C份額均有6次，金欣民興C、南方多元定開(kāi)等多只產(chǎn)品年內(nèi)分紅次數(shù)也達(dá)5次。

從產(chǎn)品分類(lèi)來(lái)看，債券型基金仍是分紅主力，年內(nèi)分紅產(chǎn)品中有1695只為債券型基金，占比超89%；累計(jì)分紅2198次，合計(jì)分紅518.51億元，占年內(nèi)分紅總額比81.21%。其中，中長(zhǎng)期純債產(chǎn)品年內(nèi)分紅總額為416.14億元，短期純債基金年內(nèi)分總額為16.3億元。

從分紅金額來(lái)看，分紅金額排行前10位中，超半數(shù)為債券型基金，如中銀證券匯嘉定期開(kāi)放、中銀豐和定期開(kāi)放這兩只中長(zhǎng)期純債產(chǎn)品，分別以18.01億元、15.02億元的分紅金額排在二三位。而分紅金額最多的是一只貨幣市場(chǎng)型基金——銀華日利A，年內(nèi)分紅金額達(dá)20.55億元。除此之外，還有泓德豐潤(rùn)三年持有、萬(wàn)家行業(yè)優(yōu)選2只主動(dòng)權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品躋身分紅榜前十，分紅金額分別為9.82億元、7.23億元。

此外，公募REITs產(chǎn)品里，年內(nèi)已有23只REITs產(chǎn)品累計(jì)分紅22.47億元。

基金累計(jì)分紅總額近2萬(wàn)億

16只產(chǎn)品分紅超百億

拉長(zhǎng)時(shí)間來(lái)看，近年來(lái)公募基金累計(jì)分紅規(guī)模持續(xù)穩(wěn)增。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月2日，公募基金累計(jì)分紅次數(shù)超3.19萬(wàn)次，累計(jì)分紅總額為1.996萬(wàn)億元，逼近2萬(wàn)億元。并有16只產(chǎn)品分紅總額超100億元，而分紅最高的興全趨勢(shì)投資已累計(jì)分紅超281億元。該產(chǎn)品成立于2005年11月，成立以來(lái)累計(jì)分紅15次，成立以來(lái)回報(bào)超1867%。

具體來(lái)看，這16只分紅超百億的基金產(chǎn)品里，近九成為主動(dòng)權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品。其中華夏基金有4只靈活配置產(chǎn)品上榜，最高一只產(chǎn)品已累計(jì)分紅112次，4只合計(jì)分紅總額達(dá)544億元。博時(shí)主題行業(yè)則以181.97億元的分紅總額排在第二位，該產(chǎn)品于2005年1月成立，成立以來(lái)回報(bào)為1343.65%。此外，還有一只貨幣市場(chǎng)型基金和一只債券型基金上榜，分別為銀華日利A和易方達(dá)裕豐回報(bào)A，這兩只產(chǎn)品均成立于2013年，累計(jì)分紅總額分別為140.87億元、110.4億元，成立以來(lái)回報(bào)分別為33.86%、113%。

整體從基金類(lèi)型來(lái)看，債券型基金累計(jì)分紅次數(shù)最多達(dá)2.28萬(wàn)次，分紅總額為7542.48億元；混合型基金分紅總額最高達(dá)1.07萬(wàn)億元，累計(jì)分紅次數(shù)為7552次；而股票型基金累計(jì)分紅954次，分紅總額為1305.06億元。此外，貨幣市場(chǎng)型基金分紅總額為251.05億元，國(guó)際（QDII）基金分紅總額為63.37億元，公募REITs分紅總額為44.16億元，F(xiàn)OF基金分紅總額為6.4億元。

對(duì)于今年以來(lái)分紅總額同比出現(xiàn)下降，北京一公募公司認(rèn)為，年內(nèi)權(quán)益市場(chǎng)持續(xù)震蕩，部分基金收益表現(xiàn)不佳，或是基金分紅減少的主要原因。另一方面，隨著債市回暖，不少債基迅速“回血”，為了控制規(guī)模以及幫助持有人鎖定收益頻頻分紅，進(jìn)而成為年內(nèi)分紅主力。

對(duì)于基金分紅的原因，該公募公司進(jìn)一步表示，除了合同約定外，還有諸多因素會(huì)促使基金分紅。首先，有的產(chǎn)品會(huì)通過(guò)分紅來(lái)控制規(guī)模，便于基金經(jīng)理管理產(chǎn)品；其次是基金倉(cāng)位調(diào)整的需要，通過(guò)分紅可以降低倉(cāng)位；再次，可以通過(guò)分紅調(diào)整基金凈值，以吸引更多投資者的關(guān)注。此外，通過(guò)分紅也可以將產(chǎn)品的部分收益分享給投資者，為他們提供一定的現(xiàn)金流。

“但是，投資者應(yīng)該認(rèn)識(shí)到，基金分紅并不意味著產(chǎn)品表現(xiàn)一定好，更不能因?yàn)槟闹划a(chǎn)品分紅次數(shù)多就直接買(mǎi)入，而是應(yīng)該根據(jù)自己的投資需求，結(jié)合產(chǎn)品的投資方向、基金經(jīng)理的投資理念、市場(chǎng)表現(xiàn)情況等進(jìn)行綜合衡量選擇。”該公募公司提醒道，同時(shí)，基金分紅有現(xiàn)金分紅和紅利再投資兩種方式，各有優(yōu)缺點(diǎn)，投資者也應(yīng)根據(jù)自己的需求進(jìn)行選擇，而有的基金產(chǎn)品合同里會(huì)設(shè)置強(qiáng)制分紅條款，這也是投資者購(gòu)買(mǎi)時(shí)需要注意的。